本字幕由TME AI技术生成 第三百三十一集分散与集中投资 整体上没什么问题 苏毅将手里的基金投资策略报告放下 说道 只是对于安防镜投这个主题投资板块 你们有什么想法 听见苏毅这话 侯宝龙询问道 苏总是觉得有什么问题吗 没有 苏毅微笑的道 只是想听一听你们是怎么看这个主题投资板块的未来前景 以及为何认为这个行业领域的需求会在未来一段时间里 具有爆发式的增长 王一帆轻咳了一声 说道 根据我们投资策略部各分析组的行业跟踪数据 近一年的安防镜头行业 由于设备更新 还有四g网络的全面普及 以及国家天眼计划的实施 各产品制造销售公司的业绩都出现了显著的增长 而且由于设备更新以及联网新设备的全面铺设 很明显在后续一到两年时间中 整个市场的需求还会进一步出现爆发式的增长 至于我们为何选择海康威视 大华股份这两只股票来作为这个主题投资板块的切入点 也是因为这两家企业在整个行业中具备足够强的竞争力 并且科技技术产品方面的东西 根据过往的市场发展历史 以及产品迭代下的企业竞争力变化来看 从来都是行业龙头公司占据绝对优势 赢者通吃的局面 嗯 苏毅听着王一帆的分析 微微汗手 科技技术产品市场确实有这个特点 这么说 苏总是认同我们在安防镜头这个主题板块上的策略制定逻辑了 王一帆得到苏毅的认同 略微有些激动的道 我相信 随着安防镜投市场需求的进一步全面爆发 作为行业龙头的海康威视 大华股份一定能走出一段不错的行情 且行情的持续时间不会短 商业地产开发方面呢 苏毅对于在安防竞投领域 特别是在大华股份和海康威视这两只股票上投入资金建立仓位的投资策域 没有觉得什么不妥 而是将想法又转向了双方制定出的投资策略报告里 关于商业地产开发这个主题投资领域相应个股的选择逻辑问题 为何着重挑选出了恒达地产 融创地产 龙湖地产这几支核心股票作为了突破点 侯宝龙说道 目前的全国房地产市场 根据我们对于各城市房价的跟踪 以及知名房地产开发企业新开楼盘 新拿地块的数据跟踪 可以很明确的感知到全国各城市的楼市都已经进入了牛市阶段 而在全行业爆发阶段 综合行业内一众开发企业的经营数据 我们认为恒达地产 融创地产两大企业当前的图楚以及全国战略布局是最具有爆发力的 至于龙湖地产 选择它主要是由于它的核心商业开发经验丰厚 且资产优良 估值最为低估 如果后续全国房价以及地产市场进一步火爆的话 这三家企业的业绩增长应该是最为快速和暴利的 而且在这其中 我最看好融创地产的爆发力 因为这家企业在全国各线城市的布局极为迅猛 还有就是当前它的市值最低 且没有过往的历史包袱 在楼市大牛市的背景下 成长速度极快 既然你们看好商业地产开发板块的后续行情 且认为当前正处于一个楼市大牛市背景中 苏毅顿了顿 说道 嘶 为何对于跟房地产市场爆发关联度比较强的建筑装修板块 还有钢铁 水泥等上游板块没有做出相应的布局呢 王一帆回道 虽说楼市走牛 房地产市场的全面爆发 城镇化建设的进一步大迈进 是有利于建筑装修 钢铁 水泥等相关产业链以及上游板块的 但是论业绩爆发力以及行情的延展深度来说 我认为苏总提到的建筑装修 钢铁 水泥等板块在投资上 至少在我们目前的选择上 还有瑕疵 具体说说 苏毅微笑的道 王一帆想了想 回应道 首先 建筑装修市场是比较分散的 没有足够竞争力的企业 具有地产板块这样的确定性 其次 钢铁板块虽然同样处于行业周期反转之时 且也是国家提出的供给侧改革重点照顾的行业 但是由于铁矿石价格我们在国际上并没有主导权 且由于全国钢铁企业的历史包袱太重 净利润率太低 就算是行业周期出现了反转 就算是下游的地产行业基建需求出现了较大幅度的增长 也难以改变整个行业的现状 并使其具备相当强劲的预期差和行情爆发力 亲 在这一点上 煤炭行业就完全不一样了 由于煤炭定价上 我们具有绝对的主导权 且宏观调控有着强政策主导的特性 就使得煤炭行业在行业周期反转的时候 能够侵蚀火电行业的不少利润 能够具有相当强的预期差和爆发力度 这一点类似于我们前段时间投资新能源锂电池板块的逻辑 至于水泥板块 虽说伴随着地产行业的爆发 整体需求业有所增长 但预期差和爆发力也略显不足 所以最终我们考虑到投资的预期差和行情预期的爆发力 只将目标股票锁定在了商业地产开发的几只龙头地产股票上 哦哦 还有一个问题 王一帆顿了顿 又说道 我与侯经理在分散投资和集中投资的问题上 发生了一些分歧 想听一听苏总的建议 说着 王一帆便将中午来人的争论问题跟苏毅说了一遍 苏毅听完王一帆的话 琢磨了片刻 回应道 集中投资和分散投资是个相对问题 我们所说的分散风险 是把资金分散在多个景气度高的行业 所谓的集中投资 则是坚定某个景气度高的行业 以集中投资获取市场超额收益 而我根据一帆刚才的话来看 似乎你们争论的一直是集中仓位选择行业龙头股票 还是选择行业内一众相对优质低估股票进行均衡投资布局的问题 如果是关于这一点上的争论 那我觉得理应集中在行业龙头股票 或者说预期差 爆发力巨大的潜力股票上是最好的策略 我认为 我们华谊远征一号基金产品所应该坚持的投资策略 就是分散行业投资 而同时集中仓位于预期差和爆发力强的龙头股票或者潜力股票上 唯一还有一件事 侯宝龙想了想 说道 目前新能源板块 特别是锂电池相关产业链个股 已经被市场资金炒到了高位 兑现了之前大家对于行业乐观情况的大部分预期了 我觉得我们这个时候是不是应该开始逐步建仓这个投资主线上的股票 进行利润兑现 从而加大在商业地产开发 煤炭 安防净投等领域的布局分 而且我听说 由于国家发布新能源汽车补贴政策 这一年来各种骗补乱象横出现 如今相关的部门已经开始打算整顿这种乱象 大概率下个季度或者明年 相应的新能源汽车补贴政策极有可能会取消或者削减 亦或者在相应规则上更加严格 如果市场形成了这个预期 且之后相应的政策落地 那么这无疑对于当前资金投资火爆 市场预期打的很满的新能源产业链公司 还有锂电池相关领域的需求 会有一个重大的打击