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第三百五十一集市场的投资风格转变
目前肯定还是以反弹行情看待更为稳妥
老吴说道
再高的预期
就得看后续的市场合力了
金融市场的行情走势
在没有走出来之前
谁也无法准确预判
根据过往的走势历史看
市场的每一次反转都是从反弹开始的
所以老吴也无法肯定的说
这里不会产生反转性行情的预期
毕竟零八年那么惨烈的熊市之后
紧接着市场在零九年
也就是大家普遍认为不会有反转机会的时候
反而走出了一波指数翻倍的小牛市
现在的市场情况
似乎跟当时的情况有些相似
只不过市场扩容之后
反弹到反转的这个趋势转变
所需要的增量资金肯定是会增长许多倍的
就算整个市场的走势无法形成反转
徐俏顿了顿
说道
只要市场的做多情绪和赚钱效应起来
沪指三千点以前
还是不会存在什么大的风险问题的吧
而且
大基建这条主线
在国家供给侧结构性改革的政策
还有新时代路上海上丝绸之路的政策支持下
再加上全国房地产市场的复苏
以及苏兄弟执掌的华裔资本这家机构主力持仓布局的影响
我觉得就算市场整体走势上预期不强
应该也能像前面的消费医药主线板块一样
走出独立性的行情吧
爸
感觉大基建主线跟医药消费主线板块的逻辑还是有些明显不同的吧
老张说道
更何况
现在的医药消费板块
已经是国内公募基金机构们集中抱团的领域了
其行情走向已经有点脱离基本面了
而反观地产
钢铁 煤炭 有色
建筑装饰
建筑材料这些大基建主线板块
内部筹码结构基本还是一片混乱
套牢盘沉重
筹码结构分散
且绝大多数的筹码基本也都集中散户手里
各公募基金机构在这些领域之中
少有持仓
就算是苏兄弟执掌的华谊资本这家机构
之前在大基建这条主线上也没什么持仓
其也是看见当前全球房地产市场逐渐回暖之后
才减掉了新能源产业链主线的部分持仓
转进布局大基建主线
可就算如此
就目前的状况来看
苏兄弟执掌的华谊资本机构在大基建主线方向上的持仓以及预期持仓权重
应该也不会超过他们机构在大消费领域的持仓权重
总体来说
大基建这条主线能走到一个怎样的行情高度
能不能像医药消费一样
成为新的主力机构群体们抱团建仓炒作的核心主线
还是不确定的
我感觉可以
渠壳坚定地道
正是由于整个大基建主线领域之中
经过整个牛熊转换
在前期持续的下跌过程中
之前牛市之中在大基建主线领域持仓布局的众多公募基金机构群体
将手里的筹码几乎全部派发到了市场散户群体手里
致使目前整个大基建主线领域之中筹码结构混乱
基本全是散户持仓
方才可以对大基建这条主线的行情发展高看一眼
毕竟
不管大家认不认同大基建主线的逻辑
全球房地产市场回暖反转是事实吧
全球各大核心城市
甚至现在各大二三线城市
房价开始普遍上涨反弹
且似有掀起一轮楼市牛市的现象也是事实吧
还有国家提出的供给侧结构性改革策略计划
以及持续在推进的新时代路上海上丝绸之路的宏观经济战略规划
对于整个大基建主线
对于基础建设的市场需求存在着长期利好也是事实吧
也就是说
大基建这条核心主线的底层逻辑在持续变化
整个行业的基本面在逐步改善
是完全可以预期的吧
嗯
既然这些因素都利好大基建主线
在未来预期越来越好
行业龙头企业们可预期的未来业绩存在着大爆发的情形下
怎么可能没有资金来做这个主线呢
那些市场中有着最低持仓要求
无法全面退出市场的众多公募基金机构们
又怎么可能不向这条核心主线领域调仓呢
更何况
这条主线领域基本没有其他主力机构潜伏
也就是说
整个大基建主线上
是没有其他大资金主力机构压盘的
要知道
市场中的散户群体是最不齐心的
且散户们最喜欢的操作
那就是追涨杀跌
全部是散户群体汇聚的筹码结构
那就给了新进入的主力机构们相当容易收集筹码
且容易控盘的一个契机
还有
整个市场中
大基建主线板块是少数能够承载大资金活动
流动性相对较高的主线领域
我相信
在这么多的利好因素下
在如此显而易见的投机投资机会面前
在已经有苏兄弟执掌的华裔资本这种主力机构打出赚钱效应和做多情绪的情况下
场内外的其他主力机构群体们不可能不跟进
也不可能不像这条主线领域进行抱团炒作
事实上
最近这两三个交易日
跟随着苏兄弟执掌的华裔资本机构
大肆在大基建主线领域买进的资金中
机构群体的买盘是占了大多数的
这从每日的龙虎榜数据上
大基建主线领域的核心股票买榜上
都有机构席位出现
是能明显察觉到的
小徐说的确实也有一定道理
老吴仔细琢磨了一下
回应道
最近几个交易日的盘面走势
是可以明显感知到市场内外的大资金群体
在持续向大基建这条核心主线流动
且在持续建仓的
不知道你们察觉没有
听见徐俏和老张的争议
陈哥笑了笑
突然提醒道
最近这几个月
市场的行情风格一直在持续向绩优大盘股票方向变化
之前的炒作模式
或者说之前很多资金赖以生存的投资模式
正在逐渐失去效果
逐渐被市场淘汰
还真是
老张回应道
最近这一个多季度的市场走势里
a五十指数
沪深三百指数的走势
一直强于深指
创业板指
华证五百指数
其中a五十指数和创业板指的走势最为明显
从a五十指数走势看
市场明显已经逐底完成
处在了整体反弹修复的阶段
老吴这时也说道
而从创业板指的走势看
很明显还处在持续寻底的连续阴跌态势里
根本没有任何的底部形态特征
而创业板指相关的成分股票
走势则就更为糟糕了
特别是移动互联网和影视传媒两大板块的相关股票
在从高点普遍跌了百分之六十以后
还完全看不到任何抵抗性的走势
移动互联网和影视传媒这两大主线行业相关板块的股票
基本都是十四年
十五年市场牛市中
被各路资金群体抱团炒作的核心主线领玉
徐俏说道
这些相关板块和相关股票
经过牛市的爆炒
无论是估值还是预期确实透支的比较严重
如今比市场更为弱势
比权重股票跌的更狠
应该也是可以理解的吧
可不只是移动互联网和影视传媒这两大主线板块
老吴说道
你们看看整个市场的成长概念板块
特别是市值在一百亿以下的中小盘概念股票
就算是十四年
十五年牛市之中
涨幅没有多高的一些小盘股票
走势也弱于市场的业绩权重股票
也呈现着跌跌不休的态势
难道说
之前几年市场以成长预期为主的投资逻辑彻底动摇了
老张疑问道
不然成长股和权重业绩股票的走势差距不会这么大
只能说市场主力资金的投资偏好正在快速变化
陈哥说道
这样的市场风格持续下去
之前那些做成长预期的机构资金群体们
若是不及时转变投资思维和投资模式
怕是会逐渐被市场淘汰
看来金融市场中真是没什么圣经啊
老张感叹道
之前盈利的交易模式
现在成为亏损的源头了
老吴回应道
这就叫盈亏之源啊
难怪苏兄弟执掌的华裔资本这家机构
旗下的华谊远征一号主力基金产品
在仓位配置上全面转向了以业绩为主导的低估值蓝筹权重股票以及绩优白马股票
徐俏这时方才恍然大悟
惊叹道
感情苏兄弟早在年初的熔断股灾之后
就察觉到了市场投资风格的转换
提前转变投资思路和投资风格了
这不能吧
老张惊道
那个时候的市场表现
权重股票与概念成长股票并没有明显的走势差别
整个市场那个时候都是无差别的普跌态势
那个时候怎么可能就能瞧出市场的投资风格会由之前的成长风格切换成权重蓝筹风格呢
还真有可能
老吴说道
苏兄弟对于市场主线变化以及投资风格变化的敏锐嗅觉
那真是无人能比
卧槽
如果真是如此
老张震撼道
那苏兄弟也太牛了
徐俏说道
难怪我之前总觉得苏兄弟的投资风格这么奇怪
原来他投资风格转变的根本原因是在这里啊
其实
市场投资风格
主力大资金的投资偏好
逐渐由成长概念股票向权重蓝筹
绩优白马股票进行转变
也是可以理解且有迹可循的
陈哥说道
从市场交易角度进行分析
很明显成长概念股票的弹性更大
而权重蓝筹
绩优白马股票的流动性更好
稳定性和可预期确定性更强
当市场普遍投资风险偏好较高的时候
也就是市场处于成交量节节攀升
市场做多情绪高昂
不断有场外增量资金入场承接的时候
大资金自然会选择弹性较高的成长概念股票布局做盘
而适时舍弃权重蓝筹和绩优白马股票
因为只有这样
才能在成长概念股票较高的弹性中攫取市场超额收益率
可当市场由风险偏好较高的牛市
进入到风险偏好较低的熊市
当市场的流动性大幅下降
场内资金纷纷流出
场外资金也无动力入市承接盘面的时候
成长概念股票由于未来预期的不确定性
还有盘面流动性问题
就很不适合大资金主力长期持股以及作为主力持仓进行投资了
反而是市场的低估值权重蓝筹以及绩优白马股票
由于未来预期的相对确定性
还有业绩的稳定性和盘面较高的流动性等原因
会成为了场内主力大资金的首选
这个时候
各大主力资金追求的就不是绝对的超额收益率了
而是稳定性
确定性以及如何熬过熊市
维持基金不被清盘的各种因素条件了
所以说
目前市场投资风格转变
整个市场沪强深弱
创业板指走势远弱于a五十指数走势的现象
是完全合理也合乎逻辑的
且我判断
未来可能很长一段时间
市场都会维持这种投资风格和模式
这
陈哥的意思是说
之前的炒成长概念股票的短线思维逻辑
现在已经基本失效了
徐巧问道
咱们以后也得转变思路
转变交易投资风格
陈哥回应道
之前的炒作模式和交易思路
不能说完全失效
但效果肯定是大打折扣的
且要想维持稳定盈利
我认为也是比较困难的
实际上
这段时间的市场短线确实难做
老张说道
高位龙头股票动不动合按钮
低位首板股票动不动炸板
就算低位涨停板
日内不炸
第二天也没什么溢价
做高做低都难赚到利润
只不过这几日随着苏兄弟执掌的华裔资本机构带起来了大基建这条核心主线
在市场整体做多情绪回升
市场量能放大了不少的情况下
短线交易才稍微好做了一点
之前的打板模式
现在确实是不太灵光了
徐俏心里也明显有这种感觉
老吴说道
一种交易模式
当效仿的人越来越多的时候
那么就容易形成一致性的预期
自然就难以赚到钱了
短线交易
说白了就是筹码博弈
而筹码博弈就是互相对赌
既是互相对赌
那就自然很难让大多数人赚到钱
所以以后这种模式得进化一番之后
才能适应市场的变化
老张说道
在没找到适应当前市场的短线模式前
确实转变一下投资思路
拥抱开始被各大主力资金机构们抱团的权重蓝筹和绩优白马股票
不失为一种好的选择
