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嗯 大家好
欢迎大家收听今天的价值启航
这一期呢
我们来聊一家小的消费股啊
聊一家宠物食品
我们知道最近这一段时间啊
行情呢
开始往消费这条线上去走了啊
消费这条线上去走
当然这也是跟政策有关系
现在这一段时间啊
刺激消费的呼声啊
是越来越高了
但是的话呢
我们去看这个消费股啊
也会发现它有一个典型的特征
过去的消费股呢
往往是机构发动的
所以我们谈到消费股的话呢
第一个感觉啊
想到的就是像白酒啊
白酒这样的消费
从公司的质地啊
各方面的这种发展长期的发展能力来看
白酒很显然
我觉得到现在为止啊
也没有问题对吧
也没有问题
在整个经济不好的这个过程当中的话呢
白酒的业绩啊
也没有出现明显的这种下降
那么至于说有一些公司
对吧 像茅台
它出现这个啊
这个零售价
或者说市场销售的这个价格啊
有些下降了
但是呢
我觉得真正呢
不会去对它的利润构成影响啊
对它的利润构成负面影响
但是市场呢
现在就是这样这样的一个节奏对吧
呃
白酒为什么不涨呢
其中一个很重要的原因啊
不是说它这个行业不好了
而是说什么
而是说它是大机构的基本盘
这一轮消费股的这个行情啊
比较典型的一个特点呢
就是游资在发动的
机构呢
仍然是躺平啊
机构仍然是处于躺平的状态
机构躺平的这个状态呢
原因可能比较复杂对吧
呃
一方面要退薪
降薪
他可能对未来的预期很差啊
对未来的话呢
很悲观
这些人呢
可能对于现在经济下行
对他们的这种体感温度啊
会很低
那么在这种情况下面
他对未来都是很悲观的
你指望他能够再去做行情
这个难度好像比较高是吧
所以的话呢
现在行情比较典型的特征啊
就是游资很活跃
但是机构呢
表现的是比较差的
那么这一轮消费股的行情的特征啊
也是这样子啊
小消费股比较强势啊
一些小的消费股表现比较好啊
像白酒这样的传统的机构的啊
重仓的这样的一些消费股呢
反而是表现的比较差
对吧
所以我们现在去做消费股的话呢
也需要考虑这个因素啊
某种意义上面来讲
网络上面有一些人说的啊
什么啊
要绕开机构啊
绕开机构
就目前来看的话呢
这也是一个什么
是一个时下一个非常啊一个重要的一个选项啊
那么从小的消费股当中去选择的话呢
其实难度我觉得还是比较高的啊
因为小的消费股的话呢
涨到现在啊
其实有一些因为游资做盘嘛
速度比较快
手法比较凶悍
所以现在这个时候比较难做了
那么我们今天在这里聊到的一家这个宠物食品的话呢
哎
它就符合这样的一个特征
这家公司其实质地是非常不错的
那呃
到目前来讲的话呢
它这个行情啊
其实从启动以来啊
不知不觉当中啊
也已经是涨了不少了
涨了百分之五十了啊
涨了百分之五十了
但是呢
它最近这个结构
我觉得走的还是比较好的啊
这家公司是谁呢
就是乖宝宠物
对对对对
乖宝宠物
乖宝宠物啊
它是做一个
它这家公司很简单啊
就是做宠物饰品的
其他的也没什么
就是做宠物食品
那么它的宠物饰品的话呢
在最近这一段时间啊
不是双十一嘛
双十一
双十二对吧
那么从双十一双十二的这个情况上面来看
这家公司它的这个表现啊
也是非常不错的啊
在今年的这个双十一的过程当中啊
它旗下的麦富迪
弗列加特等品牌啊
这个双十一全网啊
已经是突破了
呃六点七亿
同比增长了百分之六十五啊
那么它的这个弗雷加特全网销售是突破两亿啊
同比增长了百分之一百九十
这个增长速度是非常非常的不错的啊
那么集团的这个它的这个集的这个品牌啊
实现的是天猫全品类板首哈
也就是说
它在今年双十一当中表现的非常非常出色啊
那么我们如果简单的就看这个双十一
可能还是有些片面
那么看它的基本的基本的这个财务情况上面来看
有我觉得也是可圈可点的
从这个财务情况上面来看
过去这几年啊
保持的发展速度都是非常不错的啊
营业收入的话呢
一般就是你像二零二一年是百分之二十七
二零二二年是百分之三十一
二零二三年是百分之二十七
今年的前三个季度是百分之十七点九六啊
那么净利润的话呢
二零二一年是增长了百分之二十五
二零二二年是大幅增长
增长了百分之九十
二零二二年可能跟这个疫情有关系啊
有些人可能这个给宠物也这个当时疫情嘛
也备货了啊
自己不但自己备着粮
可能给宠物也备上粮了
然后二零二三年的话呢啊
净利润增长了百分之六十
也是非常不错的啊
那么二零二四年的话呢
现在啊
前三季度是增长了百分之四十九
将近百分之五十
那么它的前三季度的净利润是增长了百分之五十将近百分之五十
但它现在的市盈率的话呢
大概是四十七倍左右啊
五十倍以下
也就是说它的PEG的话呢
大概就在一左右
这个PEG不算高啊
当然说呢
你要说零点八的PEG会更好啊
但是就就等吧啊
等它能不能再跌一点对吧
所以在之前来看的话呢
它的这个财务情况也是非常不错的
因为看这种公司其实比较简单对吧
它是处于什么小消费总的这个市值水平啊
现在只有两百七十九个亿
不到三百亿这个估值水平
这个体量的话呢
也是不大的啊
体量不大的
最近这一段时间啊
它在走一个三角的平台啊
走一个三角平台
而且现在隐隐有一些要突破这个三角平台
在这个三角平台当中呢话呢
维持了从这个底部起来以来的这个上升趋势线的散发
所以整个这个公司现在表现呢
我觉得还是不错的啊
那么如果说对于一些小食品的这样的一个消费预期正在改善啊
我们也知道
对于宠物来说的话呢
这个东西
怎么说呢
那这个对于
呃
一些很多人来讲对吧
这个自己吃的
吃的差一点没关系
但宠物物的话
以前吃的的什么东西还得保证了啊
有些人就是把宠物大儿子在养这东西的话呢
也没法说呢
所以对于整个这行业业讲讲
确实啊
有有一定的一个非常好的这样一个粘性
它的客户啊
会有一定的粘性
呃
因为你别小看了这个宠物啊
猫啊狗的
生个病的话呢
去一趟宠物医院啊
这个花销比人还要贵哈
去一趟医院可能花销个小一千两两千都都很正常的事情
所以对于这种宠物食品来讲的话呢
没什么特殊的情况啊
一般大家也不会选择换
因为换了之后
万一给个跑路拉稀
然后你去一趟医院
去趟宠物医院花下来一两千啊
这个不值大
所以对于这种食品来讲啊
它也有比较好的这样一个复购率啊
重复购买嘛
对吧
所以这种行业来讲
也是非常不错的啊
呃
简单来讲的话呢
我觉得这家公司啊
各方面来看还是不错的啊
这就是一个乖宝宠物啊
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最后呢
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